رابطه عملکرد صندوق های سرمایه گذاری با شاخص کل
thesis
- وزارت علوم، تحقیقات و فناوری - دانشگاه علامه طباطبایی - دانشکده حسابداری و مدیریت
- author حسین صالحی
- adviser محمد جواد سلیمی سید مجید شریعت پناهی
- Number of pages: First 15 pages
- publication year 1391
abstract
از آغاز شروع به فعالیت صندوق های سرمایه گذاری و با استقبال فراوانی که از این واسطه مالی طی سالیان اخیر صورت گرفته است، تقابل مزایای مدیریت فعال و یا انفعالی براساس نظریه های مدرن پرتفولیو (و بعدها فرامدرن پرتفولیو) در ذهن تحلیلگران و سرمایه گذاران مطرح بوده است، که عملکرد تعدیل شده بر حسب ریسک کدامیک از این استراتژی ها بهتر بوده است؟ هدف این پایان نامه یافتن پاسخ به این سوال است که " آیا در فاصله مردادماه سال 1387 تا مردادماه سال 1391 عملکرد تعدیل شده بر حسب ریسک صندوق های سرمایه گذاری نسبت به شاخص کل (به عنوان نماینده ای برای مدیریت منفعل) توانسته است عملکرد بهتری داشته باشد؟ اهمیت این بازه زمانی به این دلیل می باشد که از آغاز به کار صندوق های سرمایه گذاری در ایران تا کنون شاهد بازار صعودی در فاصله زمانی فروردین 1388 لغایت مرداد 1389 و دی 1389 لغایت اردیبهشت 90، همچنین بازار نزولی از مهر 87 لغایت فروردین 88 و بازار خنثی در فاصله زمانی بین ماه های فوق بوده ایم. نتایج تحقیق نشان میدهد که بر اساس معیارهای شارپ و ترینر و در دوره نزولی تفاوت معنی داری بین میانگین عملکرد صندوقهای سرمایهگذاری و میانگین عملکرد شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران مشاهده نمیشود. بعلاوه، این نتایج نشان میدهد که بر اساس معیارهای شارپ و ترینر و در دوره صعودی تفاوت معنی داری بین میانگین عملکرد صندوقهای سرمایهگذاری و میانگین عملکرد شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران وجود دارد به صورتی که میانگین عملکرد شاخص بیشتر از میانگین عملکرد صندوقهای سرمایهگذاری است. در انتها نشان داده شد، که بر اساس معیارهای شارپ و ترینر میانگین شاخص عملکرد صندوقهای سرمایهگذاری با مدیریت فعال با اختلاف معنی داری کمتر از میانگین عملکرد شاخص است.
similar resources
صندوق های سرمایه گذاری غیرانتفاعی
در سالهای اخیر، بازارهای مالی در سرتاسر دنیا ازجمله ایران به رشد قابل توجهی دست یافته است. ایجاد صندوق های سرمایه گذاری به گسترش نوآوری های ابزاری و نهادی در بازارهای مالی کمک کرده است. توانایی جذب پول توسط این صندوقها و پتانسیل موجود در مکانیزم آنها از جمله ویژگی هایی همچون تنوع بخشی و تفکیک پذیری، به گسترش انواع مختلف این صندوقها منجر شده است. در این میان نهادهای مالی غیرانتفاعی در ایران تا...
full textارزیابی عملکرد صندوق های سرمایه گذاری مشترک در ایران
در این پژوهش عملکرد صندوقهای سرمایهگذاری ایران بر اساس معیارهای مبتنی بر تئوری مدرن پرتفوی شامل شاخص شارپ، مدیلیانی، انحراف معیار، بتای سنتی، ترینر و جنسن و تئوری فرا مدرن پرتفوی شامل شاخص سورتینو، پتانسیل مطلوب، ریسک نامطلوب و بتاهای نامطلوب بررسی شد. ارتباط میان رتبهبندی صندوقها بر مبنای معیارهای مختلف مقایسه گردید. دوره بررسی از سال 1387 (آغاز فعالیت صندوقها در ایران) تا پایان سه ماه...
full textفرااعتمادی مدیران سرمایه گذاری و شاخص های ارزیابی عملکرد صندوق های سرمایه گذاری مشترک
در این پژوهش برای ارزیابی عملکرد صندوق های سرمایه گذاری مشترک از شاخص های ریسک، بازده، تنوع پرتفوی و نسبت فعالیت معاملاتی آن ها استفاده شده است. به منظور بررسی رابطه بین فراعتمادی مدیران سرمایه گذاری و عملکرد صندوق ها، نمونه ای شامل مدیران سرمایه گذاری 37 صندوق سرمایه گذاری مشترک، مورد بررسی گرفته است.نتایج تحلیل داده ها با مدل همبستگی پیرسون نشان می دهد که بین فرااعتمادی مدیران سرمایه گذاری و ...
full textرابطه عملکرد گذشته و جریان وجوه صندوق های سرمایه گذاری در ایران
در ایران از فعالیت صندوقهای سرمایهگذاری زمان زیادی نمی گذرد، ولی این صندوقها رشد چشم گیری داشته اند. یکی از عوامل موثر بر رشد صندوقها، عملکرد گذشته آنها میباشد. لذا در پژوهش حاضر با انتخاب نمونه ای شامل 42 صندوق سرمایه گذاری در سهام در بازهی زمانی 31 خرداد ماه 90 تا 31 خرداد ماه 92 به بررسی رابطهی رشد نسبی جریان وجوه- عملکرد گذشته میپردازد و هم چنین تاثیر پذیری این رابطه نسبت به م...
full textبه کارگیری امید ریاضی رشد صندوق های سرمایه گذاری در سنجش رشد خالص شاخص های بهرهوری کل با رویکرد شاخص بهرهوری مالم کوئیست
سرمایهگذاری مطلوب نقش بهسزایی در رشد و توسعه اقتصادی یک کشور ایفا میکند. از آنجایی که صندوق های سرمایهگذاری نقش کلیدی در هدایت سرمایه و سرمایهگذاری دارد، این پژوهش با هدف ارزیابی رشد خالص عملکرد صندقهای سرمایهگذاری شکل گرفت. روش توصیفی و پس رویدادی برای اجرای این تحقیق مورد استفاده قرار گرفت. و برای ارزیابی تغییرات بهرهوری کل، شاخص بهره وری کل مالم کوئیست با توجه به قابلیت آن در ...
full textبررسی تأثیر عملکرد گذشته صندوق های سرمایه گذاری بر خالص جریان های سرمایه گذاری در صندوق های مورد مطالعه در بورس اوراق بهادار تهران
این تحقیق اثر عملکرد گذشته صندوق های سرمایه گذاری مشترک را، از طریق شاخص های بازده وبازده تعدیل شده، بر خالص جریان صندوق ها که معرف رفتار سرمایه گذاران است، بررسی میکند. بدین منظور در این تحقیق با استفاده از داده های ترکیبی استخراج شده از اطلاعات صندوق های سرمایه گذاری مشترک فعال در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره ی زمانی90-1389، از طریق مدل رگرسیونی روابط میان متغیرها مورد تجزیه و تحلیل قرار...
full textMy Resources
document type: thesis
وزارت علوم، تحقیقات و فناوری - دانشگاه علامه طباطبایی - دانشکده حسابداری و مدیریت
Hosted on Doprax cloud platform doprax.com
copyright © 2015-2023